トーマツグループは日本におけるデロイト トウシュ トーマツ リミテッド（英国の法令に基づく保証有限責任会社）のメンバーファームおよびそれらの関係会社（有限責任監査法人トーマツ、デロイト トーマツ コンサルティング株式会社、デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー株式会社および税理士法人トーマツを含む）の総称です。詳細はwww.tohmatsu.com/deloitteをご覧ください。
M&A
M&Aを「成立」から「成功」へと導く
「M&Aライフサイクル」という考え方
ビジネスをいかに効率的に成長させ、企業価値を高めるかということは、経営者にとって最も重要な課題の一つであり、株主をはじめとしたステークホルダーから日々求められていることでもあります。特に環境変化の激しい昨今においては、企業は以前にも増して早いスピードの成長を求められており、その点からもM&Aはより重要な経営手法となってきています。また、生き残りをかけた業界再編、グループ再編、企業再生などの場面においてもM&Aが積極的に活用されるようになっています。
このような状況下においては、M&Aの成否が企業の業界における優位性を、将来的に大きく左右することにもなります。スケールメリットの享受、既存事業とのシナジーなどの効果を得るためには、M&Aを確実に成功させることが非常に重要です。
デロイト トーマツ コンサルティング（DTC）では、M&A戦略立案からディール実行、M&A後の統合にいたるプロセス全体をM&Aライフサイクル（図1参照）と位置付け、各プロセスでさまざまなサービスを提供することで、クライアントのM&Aの成功を総合的にサポートしています。（これらのサービスは有限責任監査法人トーマツ、デロイト トーマツ FAS株式会社、税理士法人トーマツ 等のグループ企業と共同で提供します）。
図1 : M&Aライフサイクルの概要
DTCのM&A関連サービス
M&A検討から実行、実施後の取組みに至る一連のプロセス、すなわちM&Aライフサイクルは、買い手のケースでは、「買収検討時」「買収交渉時」「買収後（統合/バリューアップ）」「出口（IPO/売却）」、売り手のケースでは、「売却検討時」「売却準備時」「売却交渉時」「売却後」の4つのフェーズにそれぞれ区切ることができます。（図2参照）
クライアントの置かれたシチュエーションにより、また買い手側か売り手側かによっても、DTCが提供するサービスは当然のことながら異なってきます。例えば「買収検討時」であれば、事業ポートフォリオの再検討や買収対象のスクリーニングに関する支援が、「買収後」であれば、買収対象の経営資源や制度・インフラなどの円滑な統合や出口戦略を見据えた収益力向上に関する支援が一般的です。
M&Aをさまざまな局面から支援してきた経験に加え、企業の多様な経営課題を解決してきたマネジメントコンサルティングの豊富なノウハウを有しているDTCおよびトーマツグループ各社の専門家が、チームワークを発揮しクライアントのM&Aライフサイクルをワンストップで支援します。
このさまざまなノウハウが必要となるM&Aライフサイクルのプロセス全体を、シームレスにサポートすることができる総合力が、DTCおよびトーマツグループの最大の強みであるとクライアントから高く評価されています。
図2 : M&Aライフサイクルの各フェーズにおけるDTCの提供可能サービス
クロスボーダーM&Aの対応
近年では、国内市場の成熟化と競争のグローバル化を背景として、国内企業同士によるM&Aに留まらず、日本企業による海外企業の買収や、海外子会社の再編に伴うM&Aなど、国境を超えた、いわゆるクロスボーダーM&Aの検討が必要となるケースが増えています。
DTCは、クロスボーダーM&Aに関する豊富な実績を有しており、クライアントの海外進出や長期的なグローバル成長戦略の中でのM&A検討支援から、海外企業買収後の各種統合作業（クロスボーダーPMI）支援まで、クロスボーダーM&Aに関わるあらゆるフェーズに対応した支援を行っています。
クロスボーダーM&Aは、一般的に検討段階での情報取得が比較的困難であり、M&Aが成立しても言語・地理的距離・文化的差異などの理由から、買収した海外企業を自社に統合し適切なガバナンスを効かせることは難易度の高い課題ですが、全世界140カ国、165，000人のプロフェッショナルによって構成されているデロイト トウシュ トーマツ（DTT／スイスの法令に基づく連合組織体）のネットワークを活用し、DTTに所属している世界各国のメンバーファームと連携をすることで、対象国特有の事業環境、商慣習や法令（会計制度・税制等）を踏まえた、より実態に即した支援を可能としています。
【M&A】のサービスライン
| サービスライン | 主要サービス |
|---|---|
| プレM&A | |
| M&A戦略 | |
| ターゲットスクリーニング | |
| ベンダーアシスタンス | |
| M&Aアドバイザリー | |
| BDD(ビジネスデューデリジェンス) | |
| IT DD(ITデューデリジェンス) | |
| HR DD(人事デューデリジェンス) | |
| ポストM&A | シナジーマネジメント |
| IIP(Initial Integration Plan) | |
| Day1マネジメント | |
| PMI(統合計画・実行支援) | |
| 企業再生 | 再生計画支援(策定・実行支援) |
| 再生アドバイザリー |
